http://nakatatarou.blog110.fc2.com/blog-entry-360.html#more

中田たろう氏のブログを参考にETFのポートフォリオは

VTI＋VWO＋VEA　45：10：45がよいのではと示唆されております。

私も激しく同意いたしました。

ただ、小型株を重視したいので
VBとVSSを追加したいと思います


VTI：VB：VWO：VEA：VSS　25：20：10：25：20でどうでしょうか？

あ、しかし、そうすると、今のKXIやVNQ、DBC、VDEの立場は・・・？

• KXI  (セクター戦略) 
• VNQ (USA　REIT)            
• DBC (コモディティ)
• VDE　Vangrard Energy ETF   

VNQはお休みでいいかな。KXIを10%残して商品・エネルギーはExpense Ratio　の低いVDEのみを5%くらい残す

10月も　ルーティンワーク(購入)しました

　　　　9月　　　　10月

DBC @22.23　　　23.65
DLS -　　　　　　　
KXI @52.71　　　　54.57
VB @54.55　　　　57.10
VDE -
VGK @49.17　　　51.38
VNQ @40.24　　　41.43
VSS @79.13　　　84.17
VTI @53.24　　　　55.14
VWO @37.62　　　41.65

あらためてみると、けっこう上がっているようですね。今月(2009年11月)はもう少し安く買えそうな気配です。 「米ノンバンク大手のＣＩＴ破綻」http://www.google.co.jp/search?rlz=1C1GGLS_jaJP334JP335&aq=f&sourceid=chrome&ie=UTF-8&q=cit%E3%80%80%E7%A0%B4%E7%B6%BB

の記事をみて、一瞬　citi　bankのことかと勘違いして焦りました。どん底にまっしぐらかと…(´Д｀;≡;´Д｀)ｱﾜｱﾜ ともかく、安く買えようが高かろうが続けていくだけです。

9月も　同じような作業(購入)しました

DBC @22.23
DLS -
KXI @52.71
VB @54.55
VDE -
VGK @49.17
VNQ @40.24
VSS @79.13
VTI @53.24
VWO @37.62

あらためてみると、けっこう前月よりも値上がりしています。安く買えないじゃん(-ε-)

もっとも、為替で円高に振れていますが、トータルかろうじて含み益にはなっているようです。

こんなに、毎月　購入を続けられるとは思っていませんでした。我ながらよく頑張っているとなと褒めてあげたいです(性格的にETF積み立てがあっているのでしょう)。

今日はワイン飲もう！

8月購入分です。いつものやつ、本日ちょっとウェイトを見直しました。結果は

新興国・VTIが多め　VB　VSSのウェイトをあげること！9月から実行してゆきます。

• DBC @22.92
• DLS -
• KXI @50.14
• VB @51.29
• VDE -
• VGK @45.36
• VNQ @37.62
• VSS @73.67
• VTI @50.49
• VWO @35.37

by 投資信託のガイド：ポートフォリオグラフメーカー

• 米国total～大型　28%
• 米国小型　　　　　23%
• 非米国大型　　　　14%
• 非米国小型　　　　11%
• 生活・消費関連　　11%
• 新興　　　　　　　　8%
• 商品・原油　　　　4%
• REIT不動産　　　4%

理想ポートフォリオ

暑い日々が続きます。

暑さ　日照り　そして不況のせいでしょうか、売り上げはさっぱり伸びません。でもいいのです。売り上げ伸ばすよりも、納得できる仕事を！納得できる仲間と分かち合えればそれでいいのです。あわよくば、それを正当に評価していただけるお客様とたくさん出会いたいのですが･･･(*^.^*)

さて、7月も購入しました。

そろそろリバランスをしたいところです。8月までには一度チェック予定です。

7月購入

• DBC @21.01
• DLS -
• KXI @49.00
• VB @44.66
• VDE @67.64
• VGK @39.73
• VNQ @30.08
• VSS @64.92
• VTI @45.42
• VWO @31.22

早くも6月の購入日がすぎました。

驚いたことに、瞬間的にはプラ転してました。

今は、まただいぶマイ転・・・していると思いますが(^-^;

とりあえずは、積立期間の10年程度は安い値段でコツコツ購入してゆきたいのです。そして、次の10年は熟成期間、最後の10年は有意義に使う期間。でも、墓場までは持っていけないけませんが・・・Σ(;・∀・)

相変わらずのものを買っています。

いま最も気になっているのが琉球銀行の401kです。

琉球銀行・個人型４０１Ｋ（野村年金サポートへ丸投げ、電話0120-934-090

http://toyop129.blog48.fc2.com/blog-entry-719.html

さっそく、19時ころに問い合わせの電話を入れてみましたが、なんとつながりました(音声ガイダンスのみかと思っていましたが)。さっそく、資料を請求しました。

5月に約定したもの

先月(4月)に比べてけっこう上がった印象があります。もっとも、いまだ含み損ですが･･･

今月はSTWオーストラリアの市場平均に投資しました。

http://lazy-portfolio.cocolog-nifty.com/blog/2008/06/interactive_bro_eab1.html

さいわい、豪ドル・円で　豪ドル高になりつつあり、FXの方でも含み益が出ています(o^-^o)

あと、DBXH　

http://lazy-portfolio.cocolog-nifty.com/blog/2009/05/post-ecbe.htmlの続きです。

『黄金の扉を開ける賢者の海外投資術 究極の資産運用編』を読んで考えたことをメモ程度に記しておきます。

今回は「不動産」と「債券」についてです。

p74

世界REIT　　

• RWX　　
• WPS
• p97　RWO　IFGL　FFR　PRY　流動性に問題か?

p117　世界の不動産　iShares FTSE/NAREIT Global Propety Yield Fund (ドイツ市場)

　　RWX：ER0.59　http://quicktake.morningstar.com/ETFNet/Snapshot.aspx?Symbol=RWX&Country=USA　http://www.etfconnect.com/select/fundpages/etf_funds.asp?MFID=170035

日本の比率　約　23%

　WPS:ER0.48　http://quicktake.morningstar.com/ETFNet/Snapshot.aspx?Symbol=WPS&Country=USA

http://www.etfconnect.com/select/fundpages/etf_funds.asp?MFID=179652

日本の比率が30%越え　経費が安くていいのですが、日本比率をどう考えるかどう考えるかですね。

iShares FTSE/NAREIT Global Propety Yield Fund 　ER0.48

iShares FTSE EPRA/NAREIT Developed Markets Property Yield Fund (IWDP)

http://www.londonstockexchange.com/NR/rdonlyres/9A87350F-A701-4216-BC88-0B15991BBCCE/0/iSharesFTSEEPRANAREITGlobalPropertyYieldFund.pdf

日本が3%の比率なのはgoodですが、アメリカが50%強じゃねぇ～現在VNQ　ER:0.11%を持っているため、ちょっとアメリカ一辺倒になりますね。

http://us.ishares.com/product_info/fund/overview/IFGL.htm　

http://us.ishares.com/content/stream.jsp?url=/content/repository/material/fact_sheet/ifgl.pdf&mimeType=application/pdf

ちなみに日本は22%程度　中国は5.4%　いいかも

RWO：ER0.50

http://quicktake.morningstar.com/ETFNet/Snapshot.aspx?Symbol=RWO&Country=USA

http://www.etfconnect.com/select/fundpages/etf_funds.asp?MFID=186347日本の比率はアメリカ40%強、日本13%強

PRYはER0.75%の時点で却下

http://quicktake.morningstar.com/ETFNet/Snapshot.aspx?Symbol=PRY&Country=USA

IFGL：ER0.48

http://quicktake.morningstar.com/ETFNet/Snapshot.aspx?Symbol=IFGL&Country=USA

http://www.etfconnect.com/select/fundpages/etf_funds.asp?MFID=182334

日本22%と少なめ　中国も5%ながらちゃんと入っている、いいかも

FFR：ER0.60%　

http://quicktake.morningstar.com/ETFNet/Snapshot.aspx?Symbol=FFR&Country=USA

http://www.etfconnect.com/select/fundpages/etf_funds.asp?MFID=180440

日本16%強　アメリカ40%弱

ERとアメリカ比率高いことから却下

以上より　IFGLとVNQを1:1くらいで持つのが適当かと思われます。

現時点では考えてませんが、今後検討してゆきます。

あと、債券どうする？　BND　Vanguardとか

世界債券：ｐ99

• BWX
• WIP
• エマージング　EMB　PCY

BWXか日本22.5%　ER

http://www.etfconnect.com/select/fundpages/fixed_etf.asp?MFID=181384

日本多くない?　ER0.50%

WIPは

http://randomwalker.blog19.fc2.com/blog-entry-1074.html

・iShares Barclays Intermediate Credit Bond Fund （CIU）
（バークレイズ・キャピタル米国クレジット（1-10年）インデックス連動・信託報酬0.20％）
・iShares Barclays 1-3 Year Credit Bond Fund （CSJ）
（バークレイズ・キャピタル米国クレジット（1-3年）インデックス連動・信託報酬0.20％）
・iShares S&P/Citigroup International Treasury Bond Fund （IGOV）
（S&Pシティグループ・インターナショナル・トレジャリー・ボンド・インデックス（除く米国）連動・信託報酬0.35％）
・iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond Fund （EMB）
（JPモルガン・エマージング・マーケッツ・ボンド・インデックス・グローバル・コア・インデックス連動・信託報酬0.60％）

http://www.etfconnect.com/select/fundpages/fixed_etf.asp?MFID=258994

http://quicktake.morningstar.com/ETFNet/Holdings.aspx?Country=&Symbol=IGOV

・iShares S&P/Citigroup International Treasury Bond Fund （IGOV）
（S&Pシティグループ・インターナショナル・トレジャリー・ボンド・インデックス（除く米国）連動・信託報酬0.35％）いいんじゃない？でも、ちょっと、日本多いかな、24.95％は？

mornigstarのETFスクリーナーにてWorld　bondを探すと

http://screen.morningstar.com/ETFScreener/Results.html

やっぱり、DB Global Government ex-US Inflation-Linked Bond Capped Indexだけでいいかも

http://lazy-portfolio.cocolog-nifty.com/blog/2008/08/iboxx_global_in.html

http://lazy-portfolio.cocolog-nifty.com/blog/2008/08/3_b64a.html

http://lazy-portfolio.cocolog-nifty.com/blog/2008/08/2_b86b.html

あるいは、同じくER0.25%のIBCIでしょうか。うん？違いは?

しまった。今確認したらIBCIのつもりでIBCL買ってた(｡＞0＜｡)　しかも、買ったのは去年だし・・・。・ﾟﾟ･(≧д≦)･ﾟﾟ･｡

黄金の扉を開ける賢者の海外投資術 究極の資産運用編

黄金の扉を開ける賢者の海外投資術 究極の資産運用編 著者：橘 玲,海外投資を楽しむ会

http://lazy-portfolio.cocolog-nifty.com/blog/2009/05/post-cb75.html

の姉妹編です。

10年の時を経て、ゴミ投資家シリーズは海外投資はETFで買っとけ！という一応の結論に達したようです。

日本ではあまり知られていないETFの一覧があり私としては非常に参考になりました。

特にきになったのは自分のポートフォリオで少し自信がない部分の以下です。

• 世界のREITはほっといていいのか?
• カナダをスルーしすぎてないか?
• 債券投資はどうなのよ?
• 為替ヘッジすべきなのか？

とりあえず「カナダ」と「為替」について検討しました。

p87　カナダ株　EWC

Index ETF

http://quicktake.morningstar.com/ETFNet/Snapshot.aspx?Symbol=EWC&Country=USA

ER0.58%はもうちょっとなんとかならないかと思いますが、資源国だし持っていたいところです。余裕があれば購入したいと思います。取り敢えずは様子見！

つぎに為替ですが、特に気になるのは人民元です。

為替リスクヘッジはしないつもりでしたが、やはりちょっと気になります。特に、日本円と米国ドルが資産のほとんどになっておりますので、もうちょっと分散した方がいいかと思っています。

p81　CYB　

WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan
CYB

ER0.45％

http://quicktake.morningstar.com/ETFNet/Snapshot.aspx?Symbol=CYB&Country=USA

http://www.etfconnect.com/select/fundpages/etf_funds.asp?MFID=186069

中国の成長に賭けたいなぁ～

確かに、人民元はドルに対して上がる方向にかけますが、それならFXでもいいのではないかという気がします。乙川氏のブログhttp://otsu.seesaa.net/article/27435230.html

を参考にすると、そんなに単純なものではないようです。余裕がある時に少額で試してみたいと思います。

世界REITと債券について次回以降に検討します。

待望の非米国小型株ETFがlaunchされました。今まではDLSを買っていましたが、乗り換えです。理由はERの低さと日本株の比率の低さです。

Expense Ratio  DLS　0.58% 　VSS　0.38%

https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=3184&FundIntExt=INT

Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)http://finance.yahoo.com/news/Vanguard-ETF-Targets-etfguide-14872162.html

http://quicktake.morningstar.com/ETFNet/Snapshot.aspx?Symbol=DLS&Country=USA

• http://quicktake.morningstar.com/ETFNet/Portfolio.aspx?Country=USA&Symbol=DLS#anchor2によると
• 【DLS】
• 日本の34.30％
• 英国15.2％
• オーストラリア13.5％
• イタリア5.4%
• スゥエーデン4.4％

というわけで4月購入分

• DBC @20.25
• DLS -
• KXI @42.51
• VB @40.08
• VDE -
• VGK @34.18
• VNQ @27.59
• VSS @57.4
• VTI @41.96
• VWO @26.61

今月はVDEを中止しました。特に根拠はありませんが、購入総計のバランスをとるための処置です。

DLSは日本のウェイトが多すぎるかなと思います。バランス的にもER的にもVSSでよいでしょう。Vanguardがどうしても多くなってきましたが、ボーグル氏に敬意を表してこのまま続行してゆきます。

http://etf.gci-klug.jp/news/2009/04/08/000323.php

• 【VSS】VSSの国別投資比率は
• 日本の19.2％を筆頭に、
• 英国16.0％、
• カナダ11.1％、
• フランス4.8％、
• スイス4.5％、
• 台湾3.9％、
• オーストラリア3.1％、
• 韓国3.0％

2009年3月

1月分も約定しました。さてさて、オバマ政権に注目ですねぇ～。

ドルコスト投資をはじめて1年が過ぎました。とりあえず、 good job 自分自身(*^ーﾟ)bｸﾞｯｼﾞｮﾌﾞ!!！これからも、あと20年近く頑張っていきましょう　自分自身！

先は長いので、とりあえず、一歩ずつね

今、ふと気づいたのですが　KXIのままでいいのか？

VDC　は　ER0.20　持っておくには格安　一方KXIはER0.48

ただ難点なのはアメリカのみ　　

Vanguard Consumer Staples ETF (VDC)dataは古い

Top 25 Holdings		Sector	P/E	YTD Return %	% Net Assets
	Procter & Gamble Company*		22.17	-3.53	14.13
	Coca-Cola Company*		23.87	-8.53	7.55
	Wal-Mart Stores, Inc.*		15.38	22.81	7.52
	PepsiCo, Inc.*		20.41	-7.56	6.83
	Philip Morris International Inc*		---	---	6.65
	CVS Caremark Corporation*		20.70	-2.37	4.45
	Kraft Foods, Inc.*		20.16	2.33	3.59
	Colgate-Palmolive Company*		24.39	1.40	2.98
	Altria Group Inc.*		17.45	-7.89	2.92
	Walgreen Company*		18.48	-3.51	2.84
	Anheuser-Busch Companies, Inc.*		19.08	32.61	2.62
	Costco Wholesale Corporation*		28.49	-3.32	2.14
	Kimberly-Clark Corporation*		16.95	-9.80	2.08
	Archer Daniels Midland Corporation*		13.77	-42.60	1.82
	General Mills, Inc.*		17.18	20.11	1.55
	Sysco Corporation*		18.80	-2.10	1.37
	Avon Products*		32.68	13.34	1.32
	Kroger Company*		15.27	9.66	1.28
	H.J. Heinz Company*		18.32	11.74	1.17
	Kellogg Company*		19.01	7.55	1.14
	Safeway Inc.*		17.18	-18.40	1.03
	ConAgra Foods, Inc.*		15.85	-5.20	0.93
	Wm. Wrigley Jr. Company*		25.71	36.66	0.93
	Bunge, Ltd.*		19.57	-19.80	0.85
	Reynolds American, Inc.*		14.88	-12.49	0.84

現在はhttp://quicktake.morningstar.com/etfnet/Holdings.aspx?Country=&Symbol=VDC

そしてKXIは　

iShares S&P Global Consumer Staples Index Fund (KXI)(dataちと古い)

Top 25 Holdings		Sector	Country	% Net Assets
	Procter & Gamble Company*		United States	9.01
	Nestle		Switzerland	7.80
	Wal-Mart Stores, Inc.*		United States	6.14
	Philip Morris International Inc*		United States	4.90
	PepsiCo, Inc.*		United States	4.75
	Coca-Cola Company*		United States	4.63
	Tesco		United Kingdom	2.52
	CVS Caremark Corporation*		United States	2.35
	British American Tobacco		United Kingdom	2.33
	Anheuser-Busch Companies, Inc.*		United States	2.18
	Kraft Foods, Inc.*		United States	2.17
	Unilever		Netherlands	2.14
	Diageo		United Kingdom	2.01
	Altria Group Inc.*		United States	1.92
	Groupe Danone		France	1.73
	Imperial Tobacco Grp		United Kingdom	1.72
	Colgate-Palmolive Company*		United States	1.70
	Unilever		United Kingdom	1.61
	Walgreen Company*		United States	1.53
	Reckitt Benckiser Grp		United Kingdom	1.48
	Carrefour		France	1.42
	Woolworths Ltd		Australia	1.30

現在はhttp://quicktake.morningstar.com/etfnet/Holdings.aspx?Country=&Symbol=KXI

ということは、VDCに

• Nestle　8%程度  Switzerland
• British American Tobacco PLC　3%程度 United Kingdom
• Unilever　2%程度 Netherlands
• Tesco PLC 2% United Kingdom
• Diageo PLC 2% United Kingdom
• Groupe Danone 2% France
• Unilever PLC1.5% United Kingdom
• Imperial Tobacco Group PLC 1.5% United Kingdom
• Seven & i Holdings Co., Ltd. 1.5% Japan
• Woolworths Ltd 1% Australia
• Reckitt Benckiser Grp 1% United Kingdom
• L'Oreal1% France

あとは

• Reckitt Benckiser Grp
• Carrefour

くらいをまぶしておけば、それでOKじゃないかい？ドルコストで毎月のように買い付けるのは無理だとしても、5銘柄ずつ3か月に1回ほど買っていけば+VDCで世界に分散できますね。

面倒なことに見合うだけのコスト削減はできるのだろうか?とりあえず、今後の検討課題にしておきます。

冗談でAIGを買ってしまいました。宝くじみたいなもつもりです。たまには、こういう息抜きも悪かぁないでしょう。

だいぶ、普段のバランスとは崩れております。

じつは、さっき気づいたのですが、なんと、かなり低めの指値に何本か刺さっていたようです。それに、ルーティンの買い付けを合わせて普段以上に買っていました。

かなり安くなっていますね。まさに、金融大混乱状態ですね。

今月もplan継続してゆきます。

宿題

1. 外国債券を組み入れるのか否か？
2. 日本株式の比率をどう考える　(比率としては下げたいのだけれど、今　買いたい気持ちがうずうずしてます。）
3. 手持ちの外貨：定期貯金　満期後の投資先検討
4. 以前購入して放置していた新興国投信の手数料が年間1.5%　許せるか否か？

さて、私の考えでは以下

1. 債券で世界分散するには　BND：IPCI：WIP4：4：2　or　IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED TR-INDEX HEDGED ETF　もともとなぜに債券を組み入れるかというと、大幅な株安でもポートフォリオのダメージが少なくてすみ、気持安心だから、さて、株式が大幅に下がっている(下がりつつある)状況では、あえて組み入れず、株式を安値でたくさん仕入れて方がよいと思われる。【結論】として現時点では組み入れず、もう少し様子をみて少しは入れていく方向
2. 日本株は個別株の比率を下げて　ETFに、でも結局一緒か?まちょっとまちょっと様子見
3. Euro はIBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED TR-INDEX HEDGED ETFと

   iShares DJ Euro STOXX SmallCap (DJSC)　　　などを考慮

4. 許せないので解約　新興国は中国および石油、商品などで対応

• オーストラリア株式　STW　200　australia　ER0.29　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
• 中国ETF　2800　　　　
• GXC　0.60　　200銘柄

時間は、たっぷりあるのだから、少しずつ実行してゆこう！

実にブラボーにどこもかしこも市場はみな下げていますね。

毎月15日に定期買い付けを行っていますので、昨日のニューヨークに参戦してきました。普段は market order の成り行きを出して放っておくのですが、今回は、値動きを見ながら注文を出しました。

ただし、3時や4時に起床しての注文はさすがに本業に差し支えますので、注文を出したのは日本時間で12時から1時前後でした。後で見直すとほんの少し残念。　まぁ20年のスパンで考えたら、全く取るに足らないものでしょうが。

日本株もだいぶ下げていたので、1306　TOPIX連動ETFを少しばかし購入しました。10株単位で買えるようになったのですね。あまり、細かく買うと手数料の分　不利になりますが、せっかくの下げですので購入しました。あと、2-3割下げたら再度購入します。

あ、本業がんばろう！

あっという間に9月の購入予定日となりました。

まずは、8月購入したものですが、上記です。http://lazy-portfolio.cocolog-nifty.com/blog/2008/08/post_8826.htmlで検討したVDEを購入しました。今考えたら原油先物もう少し安くなるまで待ったほうがいいのでは？という感じですが、まぁ、タイミングなんて分かりませんので、こんなものでしょう。

9月も同様に買い付け予定です。ただ、インデックス投資のブログを読んでいると(palcomさん　http://palcomhk.blog79.fc2.com/)　だいぶ相場が下がっているらしいので、買い付け前にちゃんとチェックしようと思います。;

http://www.it.dbxtrackers.com/pdf/IT/factsheet/factsheetLU0290357929_2008_07.PDF

<>

<>

Stati UnitiFrancia
Gran Bretagna
Italia
Giappone
Svezia
Germania
Canada
Grecia

アメリカ合衆国 　　 37.53%
フランス 　　　　　　　18.92%
グレートブリテン 　　17.10%
イタリア　　　　　　　 9.32%
日本 　　　　　　　　　7.25%
スウェーデン 　　 　　2.72%
ドイツ 　　　　　　　　　2.54%
カナダ 　　　　　　　　2.53%
ギリシャ 　　　　　　　1.90%

なかなかよさそうですね。

http://www.dbxtrackers.de/pdf/EN/overallfactsheet/overallfactsheet.pdf　

Management fee は0.25%　とすると　これ一本でいいのかもしれません。しかもユーロ建てのため、ちょうどユーロ資産を増やしたいと思っていたので　良い情報でした。ありがとうございました、solvencyさん!

世界債券インデックスETFはないのか？

ということでググってみました。

http://www.google.co.jp/search?sourceid=navclient&hl=ja&ie=UTF-8&rlz=1T4GGIK_jaJP270JP271&q=%e4%b8%96%e7%95%8c%e5%82%b5%e5%88%b8%e3%82%a4%e3%83%b3%e3%83%87%e3%83%83%e3%82%af%e3%82%b9ETF%e3%81%af%ef%bc%9f

いくつかありました。

カン・チュンドの 投資のゴマはこう開け！よりhttp://tohshi.blog61.fc2.com/blog-entry-389.html

SPDR Lehman International Treasury Bond ETF
　　　　　　　　　　　（銘柄コード　BWX）

expense ratio 0.50%

	Country Weights
	As of 08/18/2008
	OTHERS			26.00%			FRANCE					4.69%
	JAPAN			23.44%			UNITED KINGDOM					4.58%
	GERMANY			12.17%			SPAIN					4.55%
	ITALY			12.06%			NETHERLANDS					4.17%
	BELGIUM			4.75%			GREECE					4.06%

うーん、日本国債の比率高いすぎるよなぁ。自分自身が日本国債みたいなもんだから、あえてポートフォリオには入れたくないんだって！

で、さらに探しているとDB Global Government ex-US Inflation-Linked Bond Capped Indexというのが出てきました。なんだかよさげですね。

https://www.ssgafunds.com/weblogic//etf/fund/etf_detail_WIP.jsp#closingPrice

ERが0.50か

	Country Weights
	As of 08/18/2008
	UNITED KINGDOM			19.35%			JAPAN					4.80%
	FRANCE			19.29%			ITALY					4.69%
	SWEDEN			5.70%			CANADA					4.67%
	BRAZIL			4.97%			GERMANY					4.47%
	MEXICO			4.82%			ISRAEL					4.35%

日本の比率低めの4.80%これならありですね。ERはBWXと同じ0.5%です。債券で世界分散するには　BND：IPCI：WIP4：4：2くらいの比率でどうでしょう。これならトータルのERも0.26程度ですみます。

このWIPは「知恵の樹」ブログさんで紹介されておりました。

http://randomwalk09.blog43.fc2.com/

知恵の樹　ブログ

前回もhttp://lazy-portfolio.cocolog-nifty.com/blog/2008/08/post_a2a6.html　触れましたが、債券についてです。

まずは、日本国債を考えます。

自分自身が日本国債のようなものなので、資産としてポートフォリオに加えるのはパスします。私自身は公務員ではありませんが、日本がどうにかこうにかやっていける状態であれば、日本円を稼ぎ出すのはなんとかなりそうです(現在の事業は苦戦中ですが)。逆に言えば、日本が今後ヤバイかもと訝っているための海外分散投資です。

タイトルは忘れましたが、確か前に、「自分の年収が600万円で長期国債の利回りが2%なら自分資産は3億円相当」なんてぇのを読んだ記憶があります。

勤め人と違うために単純比較できませんが、私の自分資産激減中です。

では、外国債ですが、よく南アフリカやらトルコ　メキシコ債などが高利回りということで宣伝されていますが、このあたりはパスします。いくら高いからといっても、為替リスクありますし、基本方針としては外貨は一度変えたらその国で使い切りたいくらいに思っているので今回の検討については外させてもらいます。

さて、そうなると比較的安定した外国債ですが、fundstoryさんのある貧乏人の投資信託物語http://fundstory.blog87.fc2.com/blog-entry-92.htmlが非常に参考になります。

結論として債券に関しては米国債とユーロ諸国債でいいかなと思います。比率は米国35：ユーロ65くらいで

• 銘柄は米国債に関してはVanguard Total Bond Market: BND    ER0.11%
• http://quicktake.morningstar.com/etfnet/Snapshot.aspx?Country=USA&Symbol=BND

• ユーロに関してはiShares Euro Inflation Bond:IBCI ER0.25%
• http://www.ishares.co.jp/product/stocks/ibci.html

　　ちなみに、どこの国か分からなかったのでぐぐったら下のような感じでした。

• BTPS:BUONI POLIENNALI DEL TES　イタリア　
• FRTR:FRANCE (GOVET OF)　　　フランス
• GGBHELLENIC REPUBLIC I/L  ギリシャ
• BTNS:FRENCH TREASURY NOTEフランス

手数料もER0.2%くらいで済みそうですし、これくらいであれば納得できます。

IBCIについては乙川乙彦氏のブログhttp://otsu.seesaa.net/article/73695972.htmlを参考にさせていただきました。

結論はまだ出ていないのですが、外国債は必要なのでしょうか？

どんなに強気でも、株式は80%まで、20%を短期債券

『投資4つの黄金則』より　ウィリアム・バーンスタインDr.は言っております。普通に考えれば、株式100%はバランスが悪いと思われますし、氏の主張では、20-30年の間には株式がメチャンコ下がるときがある。そのときに債券が救ってくれるであろう、というようなことでした。

では、違う意見を『大投資家の名言』より

p157　なぜ現金が役に立つのか通常、現金の期待収益率は債券よりも低い。しかし、債券のリターンがプラスの場合の3割については、現金も債券並みのリターンをもたらす。しかも、債券のリターンがマイナスのときも、現金のリターンは常にプラスである。

　ということは、現金の期待リターンの低さを補うレベルまで、代わりに株の比率を増やせばよい。

　仮に60％が株、40％が債券(現金はゼロ)で構成されるポートフォリオと75％が株25％が現金(債券はゼロ)で構成されるポートフォリオを比較してみよう。・・・リスク水準はほとんど同じだが債券ゼロのポートフォリオは138の四半期のうち88回において、つまり64％の場合、現金ゼロのポートフォリオよりも高い収益を生むという結果になった。

資産の100%を株式で持つのは論外だと思いますが、多少現金もありますし、(負債も多いですが)10%くらいは外国債券を持っていてもいいかもしれません。

商品を どうしていこうか?

Vangrard Energy ETFはどうだろう？少し調べてみた。http://quicktake.morningstar.com/etfnet/Snapshot.aspx?Country=USA&Symbol=VDE

ERは0.22、Annual Turnoverは15%だしlong161　

今持っている商品関連のDBCなんて要は先物

http://quicktake.morningstar.com/etfnet/Snapshot.aspx?Country=USA&Symbol=DBC

Top 25 Holdings		Sector	P/E	YTD Return %	% Net Assets
	Wti Crude Future 06/22/2009	---	---	---	40.57
	Heating Oil Futr Jun09 5/29/09	---	---	---	25.00
	Corn Future Dec 08	---	---	---	14.53
	Lme Alum (Fut)	---	---	---	10.70
	Wheat Future (Cbt) 07/14/2009	---	---	---	10.17
	Gold 100 Oz Futr Aug 08	---	---	---	7.99

　ルーティンで買ったETFたち

ETFとは別に　メルクMRKと1306TOPIX連動型上場投資信託

を買いました。

買った理由：

• メルクずっと持っていようと思っている銘柄で、買い増したいと思っていたところの下げでようやく買い付け余力で買える範囲にはいったからです。以前より持っていましたが、配当なども口座にはいっておりますが、なかなか配当だけでは買える単元まで届きませんでした。今後もある程度まとまれば買い足す方針です。

• 1306　今までは日経ミニなんかをいじっていたのですが、昨年からの下げ相場でだいぶ損を出してしまいました(いずれもロングで)。今後、長期にわたっては上がると思っていますが、その時期までは予想できません。限月でロールオーバーよりもロスが少ないとの判断、また日経平均では市場全体の動きとの乖離が出てくるためTOPIXを信じました。　

で、現在は、中国株のETF勉強中

あとは、ユーロ建て債券、オーストラリア市場など　

最近読んでいる本は『中国投資の王道』『ジムロジャーズ中国の時代』『ジムクレイマーの株式投資大作戦』など

8月はたくさん勉強して、少しずつポートフォリオの比率をいじってゆく予定です。

各国の予想PER

http://www.capital.co.jp/world_index.pdf

これをみると、各国とも08年はガタガタですね。指数の下落率でいえば-20-30%は当たり前って感じです。ベネズエラがかろうじて4.21%のプラスあとは2.47％のスロベキア

どちらの市場にもアクセスできそうもないですし、するつもりもございません。

あと、大きく下げた上海、ベトナム、ルーマニア、ブルガリアなんてのもありますが、あまり食指は動きません。すなおに世界に分散投資するならER0.25％でVTでよいのではないでしょうか？

Vanguard Total World Stock ETF (VT)

https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=3141&FundIntExt=INT

ERが0.20を割り込み、しかも、VTのパフォーマンスを超えるそして、リスクも少なめ、そんな夢のポートフォリオを目指して、homeworkにいそしみます。

面倒になればVT買います。

を買っておけばいいのかもしれません。

                    　　  目標比率    2000$   単価　口数

• VTI(米国total)　　25％       500$      63.01$ (8)
• VB(米国小型)　　25％       500$　　　60.35$　(8-9)
• VGK(欧州大型)  10％       200$　　　64.6$　(3-4)
• DLS(非米国小型)15％      300$　　　60.35$　(5)
• KXI(sector strag.)10％      200$　　　55.25$　(4)
• VNQ (US-REIT) 　5％      100$　　　 57.06$  (1-2)
• DBC(商品)  　　　　5％      100$      46.42$   (2)
• VWO(新興国)　　　5％      100$　　　44.48$　(3)

7月購入予定　2008/07/3

こんなところか！全体的に安くなっているので積極的に買っていきたい。商品は控えめした方がよいのか？USAを信じていいのか?いろいろと疑いだすときりがない。

と、とりあえずroutine order !

あ、そうそう、VWOとVTIが分割で買いやすくなりました。選択肢が広がるようでうれしい限りです。

　　　　　　　　　　 目標比率    2000$   単価　口数

• VTI(米国total)　　25％       500$      140$ (3-5)
• VB(米国小型)　　25％       500$　　　67$　(7-8)
• VGK(欧州大型)  10％       200$　　　74$　(2-3)
• DLS(非米国小型)15％      300$　　　64$　(4-5)
• KXI(sector strag.)10％      200$　　　61$　(3-4)
• VNQ (US-REIT) 　5％      100$　　　 65$  (1-2)
• DBC(商品)  　　　　5％      100$      43$   (2-3)
• VWO(新興国)　　　5％      100$　　　105$　(0-1)

6月以降はこれを目安に購入予定　2008/05/23

あまり、代わり映えせず、ほんとうはNGなのでしょうが、別会計に日本株やEZYもあります。　これをやりだすと、別会計だからま、いいか！となって思わぬ浪費や、騰落による思わぬ動きに適切な対処がとれないという危険があります。ひょっとすると、もう少し米株を減らすほうがいいかもしれません。

　　　　　　　　1988年12月末　　　　1998年6月末　　

• USA　　　　　　　28％　　　　　　　　　　　48%
• 日本　　　　　　　43%　　　　　　　　　　　9%
• 英国　　　　　　　8　　　　　　　　　　　　　10
• フランス・ドイツ　5　　　　　　　　　　　　　10
• そのほかの国々16　　　　　　　　　　　　23

『インデック・スファンドの時代』 J・C・ボーグルより

2005年では

• 　　　　　　　　　　2005　　　　　　
• USA　　　　　　　48.7％　　　　　　　　　　　
• 日本　　　　　　　12.3%　　　　　　　　　　　
• 英国　　　　　　　11.5　　　　　　　　　　　　　
• フランス・ドイツ　8　　　　　　　　　　　　　
• そのほかの国々19.5%

海外移住を目的とした資産運用
+ A Place in the Sun +

http://blog.ontheroad.jp/world_markets.html

「MSCI インデックスの構成国と構成比率（グローバル）」を参照しました。

あまり、98年と大きく変わっていない。

ボーグルいわく、88年の日本の時価総額も世界の半分くらいを占めていた。米株が日本と同じようにならないとは限らない。

不気味だな、そう思ったら米国を35-40%くらいに落としてもいいかもしれない。その際組み入れるのは　どうする？　新興国？

資源国？

ひょっとして日本？　　

ありかもしれない。ゆっくりと調べていくこととしよう。　　　　　　　　　

最近、NYが下げてますよねぇ。

『投資4つの黄金則』によると同じ30年間の投資でも、不況20年のあとに好況10年とその逆では全く違うと述べられております。

とくに退職後であらたな資金流入がない場合，前者では途中で　資金が底をつきてしまいます。

もちろん，これから資金を積み重ねようとする段階では，下がっていればいるほど有利になります。というわけで，買い増し用の資金を入れました。

2週間後が楽しみです。

                                単価　口数

• VTI(米国total)　136.27$   (5)
• VB(米国小型)　　66.41$　(7)
• VGK(欧州大型)  67.63$　(3)
• DLS(非米国小型)60.10$　(5)
• KXI(sector strag.)59.52$　(3)
• VNQ (US-REIT) 　63.07$  (1)
• DBC(商品)  　　　 43.47$   (2)
• VWO(新興国)　　　      $　 (0)

http://lazy-portfolio.cocolog-nifty.com/blog/2008/05/6_a97a.html

予定どおり　2008/06/13購入。だいたい2000ドルちょっと

ちなみに5月分の購入手数料は400円ちょっと、ほかにも手数料はかかりますが、それでも1000円程度。ドルコストやるには助かります。

ただし、いつまで続けられるかが不安です

ご多分に漏れず？4.5年前の投資初体験は外貨貯金でした。ある程度のfinancial literacyがついてきたいまでは、もうそんな手段は使わないと思いますが、当時はどうせ使うことないお金だから5年ほど定期で寝かし置け！そのあいだにいろいろ勉強しよう！

たしか某銀行の5年ものUSD定期貯金で利率は3%　しかも円ドルのスプレッドは往復2円というシロモノ

もうそろそろ満期が近づいてきました。さてとどうしよう。当時考えていたのは、もう円貨に戻さず、海外で生活？旅行用にとっておくというものでした。確かに、外国で使えるのですが、どうせまだ使う予定はないので、短期債券なり　stockなりに投資しようと考えております。

AUDやNZDもどうしよう?

• Anual　Turnover 1%
• Number of stock Holdings 665
• esxpense ratio  0.38%

Wisdom Tree Low P/E Fund(EZY)を購入しました。＠42＄

上位10社はこんな感じ、それ以降も大体こんな感じで、エネルギーセクターと金融関係が多めです。

サブプライムローン関連を含む　不人気銘柄のかずかず・・・。不人気だからこそLow P/Eですが、何年後かには報われるでしょうか？幸いなことにAnual Turnoverが1%のため　放置しておけば　ERも下がってきてなんとかなりそうな気がします。30$を切るようなことがあれば、ナンピンの方針で！

長期投資なので、当然　毎日チェックしていません。

朝のラジオで為替とニューヨークのダウ平均が上がった下がったを「ふーん」と聞き流す程度。

別に400ドル下がったからといって慌てるわけでなく、５００ドル上がったら(今までそんな経験はないですが)といって大喜びするわけでもなし。

買い付け日の前後にある程度株価をチェックして大幅な予定変更がないかどうかを確認する程度。最近はあまり投資の勉強もしていません。あ、そういえば今では入手しにくい

『投資4つの黄金則』を図書館で借りて読みました。書評およびメモは後日書きます。

そのなかで、時期が悪いと20年程度相場環境が悪いことがありうると述べられてます。退職直後にそうなった場合は、資産切り崩しのためその後の上昇期を逃してしまう。また逆に、退職直後から上昇期であれば、その後の低迷期に資産を切り崩してもゼロになる心配はないと延べられています。そして、当然ながら資産形成期はできるだけ低迷期のほうがよいわけです。私としては、弱気相場welcome!!

                           目標比率    2000$   単価　口数

• VTI(米国total)　　25％       500$      140$ (3-5)
• VB(米国小型)　　25％       500$　　　67$　(7-8)
• VGK(欧州大型)  10％       200$　　　74$　(2-3)
• DLS(非米国小型)15％      300$　　　64$　(4-5)
• KXI(sector strag.)10％      200$　　　61$　(3-4)
• VNQ (US-REIT) 　5％      100$　　　 65$  (1-2)
• DBC(商品)  　　　　5％      100$      43$   (2-3)
• VWO(新興国)　　　5％      100$　　　105$　(0-1)

6月以降はこれを目安に購入予定　2008/05/23

　　　　　　　　　　　　　　　　　3000＄　　　　5000＄　　　10000＄

VTI(米国大型ト－タル)　　25％　　　750　　　　　　1250　　　　　2500　

VB(米国小型)　　25％　　　750　　　　　　1250　　　　　2500

VGK(非米国大型)10％     300              500            1000

DLS(非米国小型)15％     450              750             1500

セクター戦略KXI　10％     300              500             1000            

その他               15％    450              750             1500(REIT or 商品 or 新興国)

こんな感じで配分すればよろしいかと、そのアセットの変動が5%を超える、あるいは全体での変動が25％を超える際にはリバランス『ウォール街があなたに知られたくなかったこと』より

が、一回投資額が大きくなればなるほど買える口数が増え自動的にリバランスされた形となります。ま、その辺は適当に

  5月も予定通りの買い付けをしました。

バリューアベレージング  Value Averaging　というのをしりました。

簡単に言うと下がると口数を増やし上がると減らすというドルコスト法に少しアクセルを利かせる方法です。

詳しくは　SOS団：資産を大きく増やすためのサラリーマンの団

http://orfeodor.blog118.fc2.com/blog-entry-64.html　　

海外での投資を行っているため為替をどのように処理していこうかと悩んでいました。そのときの考えではドルコストで毎月20万円くらい買っていこうと思っていました。

ドルコストなら4月1$　\100　なら　$2000　5月\110なら$1818　そして、6月\90なら$2222・・・

でも、Value Averagingなら　5月は合計で40万円

円ドルの為替は今後バリューアベレージングで対応しようと思います。

なんだか、ますますやることが増えています・・・。

5月の買付予定

5月も15日に購入予定

まずは、購入予定金額を設定します。5月＄2000とします。現在の総資産＄Aに対してA+2000を総額として、目標のパーセンテージに近づくようエクセルで計算します。

現在Aは約＄6000なので、$8000の%をそれぞれだし、market price で割りだいたいの購入数を求めます。ただし、このpriceは当然日々動いていますので、実際に購入するのは多少違ってきます。この方法が最良ではないかもしれませんが、とりあえず、現状では月一回この作業をやっています。

•                目標(%)  投入金額　marketprice購入数　
• VTI             25%       416 　　　132　　　　　3
• VB       　　　25%       635　　　　62　　　　　10
• VGK           10%       103 　　　 70　　　　　1
• DLS           15%        468　　　　61　　　　　8
• KXI            10%        251 　　　 61　　 　　 4
• VNQ            5%        147　　　　63　　　　　2
• VWO            5%        8　　　　 　98　　　　　 0
• DBC            5%       -64　　　 　39　　　　　 0

以前書いた記憶があるのですが、記録がない？

VGKとEFAなどを比較して確かに、下記のように考えたはずです？？

　　　　　　　　　　　　　VGK       　　EFA　　　DTH　　　VEA
ER　　　　　　　　　　　　0.12%　　　　0.34%　　0.58％　0.15%　
AT　　　　　　　　　　　　　　9%　　　　　5%　　　　19％　　6％

悲しいことに　ETF選びの経緯が書かれていませんでした。

少し古いdata(2007年末くらい)を元に書いておきます。

メインの米株ETFを比較

4月購入　　　　　

• Tiker　　　　　　　　　目標(%)  購入数　
• VTI  (米国トータル)　 25%       2
• VB  (米国小型)　　　25%       12
• VGK (非米国大型)   10%        2
• DLS (非米国小型)   15%        3
• KXI  (セクター戦略)  10%        2
• VNQ (USA　REIT)      5%        3
• VWO (新興国)          5%        3
• DBC (コモディティ)    5%         8

http://lazy-portfolio.cocolog-nifty.com/blog/2008/03/2_72cf.htmlで予定したとおりに購入

次回は5月15日購入予定。コモディティの購入は次回なし、ほかのものについてはまた時間のあるときに検討

最近の相場を知らなかったが、少し戻している模様

http://finance.yahoo.com/charts#chart2:symbol=vti;range=20071203,20080418;compare=kxi+vwo+vgk+vb+dls+vnq+gsg+dbc;charttype=line;crosshair=on;ohlcvalues=0;logscale=on　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

3/20ポートフォリオ

08_0_07

まだ、まだしょぼいけど1月末の購入ETFは上記。

2月は15日に買い付け予定、商品ETF、REIT、新興国ETFも狙いたいところですが、もう少し落ちてきそうなのでとりあえずwatch

今月も、同じ銘柄を購入しそうです

米国以外の先進国小型株を探すと

iShares MSCI EAFE small cap index : SCZ　

WisdomTree International MidCap Dividend Fund 　 :DIM

WisdomTree International SmallCap Dividend Fund :DLS.

　　　　　　　　　　　　　SCZ　　　　DIM 　　　　DLS　
ER　　　　　　　　　　　　--%　　　　0.58%　　　0.58%　　
AT　　　　　　　　　　　　--%　　　　　44%　　　　39%　

Price/Prospective 　　　　　　　　　　　　　　　　　
Earnings　　　　　　　　　14.04　　　14.96　　　14.53　　　　　　
Number of Stock 　　　598　　　　461　　　　　679　　　
Holdings (Long)

とくに決め手はないのですが、とりあえずここら辺でWisdomTreeの出番かと

DLSに決定

ジャレミー・シーゲルの『株式投資の未来』を再読中
シーゲル曰く下落相場のプロテクター、上昇相場のアクセル
1929年のピークから1933年の底にかけて、実に55%配当は減少、しかし、株価はさらに大幅に下落。その結果、相場が下落し続けるありだ、保有株を着々と積み増していった。

いったん株価が回復すると、リターンは一気に加速する。

いいねぇ理想的！

米国株30%,非米国株20%

株式ポートフォリオの配分例ワールドインデックスファンド：50%　

リターン補完戦略(各10～15%)

高配当戦略
グローバル戦略
セクター戦略
バリュー戦略

今から20年前のこと

1988年、日本はバブルに浮かれていた。地価高騰、地上げ屋、株価高騰、「JAPAN as number 1」もはや米国に学ぶべきことはないなどと、それこそ日の出の勢いであった

DCブランドがもてはやされ、TVでは連日のごとくバカ騒ぎのバラエティ番組が流行っていた。そういえば、おにゃんこクラブなんてのもあったなぁ・・・

当時、いずれのことにも全く無関係・無関心な人生を送っていた。そして、たぶんこれからの流行り廃りにも惑わされることなく、次の20年を送っていくのでしょう。

20年後にはもちろん、引退しているだろう。できたらPerpetual Traveler「永遠の旅行者」として過ごしたい。それが、無理でもお金のことを心配せずに暮らしていたい。

そんなささやかな願いをかなえるためのポートフォリオ作りをしてゆくページ